כשמדברים על ״תשואה״ של ETF, מתכוונים לעיתים קרובות רק לשינוי במחיר — מחיר היחידה עלה או ירד. חישוב כזה מציג בחסר את הרווח בפועל של משקיע שקנה והחזיק והשקיע מחדש את הדיבידנדים. השקעה מחדש של דיבידנדים, המכונה לרוב DRIP, הופכת חלוקות מזומן ליחידות נוספות, כך שהצבירה כוללת גם הכנסה וגם שינוי במחיר.
מה עושה DRIP בכל יום אקס-דיבידנד
כאשר DRIP מופעל, המודל מניח שדיבידנדים במזומן משמשים לרכישת יחידות נוספות בכל יום אקס-דיבידנד, לפי מחיר הסגירה באותו יום. פיצולי מניות מעדכנים את מספר היחידות בעת התרחשותם. החישוב אינו מסתמך על סדרת ״מחיר סגירה מתואם״ מוכנה מראש; פיצולים ודיבידנדים מוחלים על מספר היחידות בזמן החישוב.
- DRIP מופעל ← מסלול תשואה כוללת (מחיר + דיבידנדים שהושקעו מחדש).
- DRIP כבוי ← תשואת מחיר בלבד (מתעלמים מהדיבידנדים כאילו המזומן נותר מחוץ להשקעה).
- סכום התחלתי זהה של $10,000 מאפשר להשוות בקלות בין שני ETF בגרף אחד.
מדוע DRIP חשוב יותר בחלק מה-ETF
קרנות בעלות דיבידנד גבוה וקרנות אג״ח מחלקות יותר מזומן לאורך הדרך. בתקופות ארוכות, התעלמות מהחלוקות האלה עלולה לגרום לשתי קרנות להיראות קרובות יותר (או רחוקות יותר) מכפי שחווה משקיע שהשקיע אותן מחדש. בקרנות מוטות צמיחה שמחלקות מעט, הפער שמייצר DRIP עשוי להיות קטן יותר — אך כאשר בוחנים צבירת הון ולא רק מחיר, עדיין נכון להשוות תשואה כוללת.
נסו את המחשבון למטה עם DRIP מופעל, ולאחר מכן כבו אותו בדף התוצאות כדי לראות את הפער באותו טווח תאריכים.
מה החישוב הזה אינו
גרפי DRIP היסטוריים נועדו להמחשה. הם אינם כוללים מסים, עמלות חשבון, מרווחי קנייה–מכירה או את לוח ההפקדות האישי שלכם. אין לראות בהם ייעוץ השקעות.