תשואת מחיר עונה על השאלה: ״בכמה השתנה מחיר היחידה?״ תשואה כוללת עונה על השאלה: ״כמה הון צבר משקיע שקנה והחזיק, אילו החלוקות הושקעו מחדש?״ בהשוואות ETF לטווח ארוך, תשואה כוללת היא בדרך כלל מדד הוגן יותר.
דוגמה פשוטה
נניח שמחירה של קרן א׳ כמעט שאינו משתנה, אך היא מחלקת דיבידנדים באופן עקבי, ואילו מחירה של קרן ב׳ עולה אך היא כמעט שאינה מחלקת דבר. לפי המחיר בלבד, קרן ב׳ נראית כמנצחת. עם השקעה מחדש של הדיבידנדים, קרן א׳ עשויה לעקוף אותה — או שלא. אפשר לדעת רק לאחר שמציגים את שתיהן באותו גרף, עם אותו הון התחלתי ואותו טווח תאריכים.
כיצד להשוות באופן הוגן
- השתמשו באותם תאריכי התחלה וסיום לכל ticker.
- התחילו כל סדרה באותו סכום כספי (כאן, $10,000).
- החליטו מראש: DRIP מופעל (תשואה כוללת) או כבוי (מחיר בלבד).
- זכרו את המטבעות: רישומים מעורבים ב-CAD/USD אינם מומרים לפי שערי מט״ח בכלי הזה.
בכלי המוטמע למטה, השוו ETF דיבידנד ל-ETF שוק רחב, ואז שנו את מצב DRIP כדי לראות כיצד התמונה משתנה.